Các dòng nước từ đỉnh Langbian, sau khi len lỏi qua các núi đồi chung quanh, đã định hình thành dòng suối Cam Ly chảy qua hồ Than Thở, hồ Mê Linh (cũ), rồi tụ về một thung lũng tạo nên hồ Xuân Hương thơ mộng. Từ đây, luồn dưới cầu ông Đạo, dòng suối lại theo một vết đứt gãy (địa chất) dài chừng 2 km lượn về phía Tây trước khi trườn qua một nền đá hoa cương thoai thoải tạo thành thác Cam Ly đẹp nổi tiếng của Đà Lạt.

Cam Ly là do biến âm của K’Mly, tên một vị tù trưởng của bộ tộc K’Ho, được bộ tộc này chọn làm tên vùng đất từ sau khi ông qua đời để ghi nhớ công lao. Tên Cam Ly thật đẹp và mang âm hưởng Việt Nam nên ông Cunhac đã lầm tưởng đây là tên do người Việt đặt cho.

Thác Cam Ly ngày nay đã được đầu tư tôn tạo với nhiều tiểu cảnh mang đậm dấu ấn Tây Nguyên, những con đường tuy được bê tông hóa nhưng nhờ khéo chọn giải pháp phù hợp đã không phá vỡ những nét hoang dã cố hữu...có thể nói thác Cam Ly đã ngày càng đẹp hơn nhưng lực bất tòng tâm, nơi đây còn chịu áp lực rất nặng của các dòng nước thải từ thành phố đổ vào, đã không đảm bảo được môi sinh trong lành nên ngày càng thưa dần khách mến mộ đến với thác Cam Ly.